Unser Fair Value Rechner hilft dir dabei, den fairen Wert einer Aktie basierend auf dem Gordon Growth Model zu berechnen. Mit diesem Tool kannst du schnell und einfach den Gewinn pro Aktie (EPS), die erwartete Gewinnwachstumsrate und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eingeben, um den Fair Value zu ermitteln.

Fair Value Rechner

Fair Value Rechner

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ⓘ Gib den Gewinn pro Aktie in Euro ein.
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ⓘ Gib die erwartete jährliche Wachstumsrate in Prozent ein.
ⓘ Gib das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis ein.

Fair Value berechnen am Beispiel der Allianz Aktie (Stand 12.06.2024)

Hier ist ein Beispiel, wie du den Fair Value der Allianz-Aktie berechnen kannst. Verwende die angegebenen Werte für den Gewinn pro Aktie, die erwartete Gewinnwachstumsrate und das Kurs-Gewinn-Verhältnis, um den Fair Value zu ermitteln.

Die Daten:

  • Gewinn pro Aktie (EPS): 21,56 €
  • Erwartete Gewinnwachstumsrate: 10 %
  • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 11,22

Berechnung:

  1. Gewinn pro Aktie (EPS): 21,56 €
  2. Erwartete Gewinnwachstumsrate: 10 % (0,10)
  3. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): 11,22

Einsetzen der Werte in die Formel:

\( \text{Fair Value} = \text{EPS} \times \text{KGV} \times (1 + \text{Growth Rate}) \) \( \text{Fair Value} = 21,56 \times 11,22 \times (1 + 0,10) \) \( \text{Fair Value} = 21,56 \times 11,22 \times 1,10 \) \( \text{Fair Value} = 21,56 \times 12,342 \) \( \text{Fair Value} = 265,97 \, \text{€} \)

Interpretation des Ergebnisses:

Der berechnete Fair Value der Allianz-Aktie beträgt 265,97 €. Dies bedeutet, dass der faire Wert der Aktie basierend auf dem aktuellen Gewinn pro Aktie, der erwarteten Gewinnwachstumsrate und dem Kurs-Gewinn-Verhältnis etwa 265,97 € beträgt. Der derzeitige Kurs ist 259,60 €. Nach dieser Berechnung ist die Allianz zum jetzigen Zeitpunkt also Fair bewertet bzw. sogar leicht unterbewertet.

Definition: Fair Value nach GGM

Der Fair Value nach dem Gordon Growth Model (GGM) ist eine Methode zur Aktienbewertung, die den zukünftigen Gewinn einer Aktie und dessen Wachstumsrate berücksichtigt. Das Modell basiert auf der Annahme, dass Dividenden oder Gewinne eines Unternehmens konstant mit einer bestimmten Rate wachsen.

Der Fair Value wird berechnet, indem der aktuelle Gewinn pro Aktie mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis und der erwarteten Wachstumsrate multipliziert wird. Dieses Modell ist besonders nützlich für Unternehmen, die stabile und vorhersehbare Gewinnwachstumsraten aufweisen. Es bietet Investoren eine einfache Möglichkeit, den inneren Wert einer Aktie zu bestimmen und Investitionsentscheidungen zu treffen.

Fair Value Formel

Die Formel für den Fair Value nach dem Gordon Growth Model (GGM) lautet:

Dabei stehen:

  • EPS für den Gewinn pro Aktie (Earnings per Share)
  • KGV für das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Price-Earnings Ratio)
  • Growth Rate für die erwartete jährliche Wachstumsrate des Gewinns

Diese Formel hilft, den inneren Wert einer Aktie basierend auf den zukünftigen erwarteten Gewinnen und deren Wachstumsrate zu bestimmen.

 

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