Unser WACC Rechner hilft dir dabei, die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten deines Unternehmens zu berechnen. Diese Kennzahl ist entscheidend, um zu bestimmen, wie profitabel dein Unternehmen sein muss, um Wert zu generieren. Mit unserem Tool kannst du schnell und einfach die Eigen- und Fremdkapitalkosten sowie den Unternehmenssteuersatz berücksichtigen. WACC ist eine Abkürzung für Weighted Average Cost of Capital und bedeutet auf Deutsch “Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten”.
WACC Rechner
Fachbegriffe genauer erklärt:
Eigenkapitalkosten (rE): Die Eigenkapitalkosten repräsentieren die Rendite, die Anleger für ihr investiertes Kapital erwarten. Sie werden in Prozent angegeben und sind in der Regel höher als die Fremdkapitalkosten, da Eigenkapital ein höheres Risiko trägt.
Eigenkapital (E): Das Eigenkapital ist der Marktwert des vom Unternehmen aufgenommenen Eigenkapitals. Es umfasst alle Mittel, die den Aktionären gehören, einschließlich einbehaltener Gewinne und Aktienkapital, und wird in Euro angegeben.
Fremdkapitalkosten (rD): Die Fremdkapitalkosten sind die Zinsen, die ein Unternehmen für sein Fremdkapital zahlt. Sie werden ebenfalls in Prozent angegeben und sind in der Regel niedriger als die Eigenkapitalkosten, da Fremdkapitalgeber weniger Risiko tragen.
Fremdkapital (D): Das Fremdkapital bezeichnet den Marktwert der Schulden eines Unternehmens. Es umfasst alle geliehenen Mittel, die das Unternehmen zurückzahlen muss, und wird in Euro angegeben.
Unternehmenssteuersatz (t): Der Unternehmenssteuersatz ist der Steuersatz, den das Unternehmen auf seinen Gewinn zahlt. Er wird in Prozent angegeben und beeinflusst die tatsächlichen Kosten des Fremdkapitals durch den Steuervorteil, den das Unternehmen aus der Abzugsfähigkeit der Zinsaufwendungen erhält.
Praxisbeispiel zur Berechnung des WACC
Angenommen, dein Unternehmen hat die folgenden Werte:
- Eigenkapital (E): 1.000.000 €
- Fremdkapital (D): 500.000 €
- Eigenkapitalkosten (rE): 10 %
- Fremdkapitalkosten (rD): 5 %
- Unternehmenssteuersatz (t): 30 %
Die Berechnung des WACC erfolgt nach der Formel:
\( \text{WACC} = \left( \frac{E}{E + D} \right) \times rE + \left( \frac{D}{E + D} \right) \times rD \times (1 – t) \)Einsetzen der Werte:
\( \text{WACC} = \left( \frac{1.000.000}{1.000.000 + 500.000} \right) \times 0,10 + \left( \frac{500.000}{1.000.000 + 500.000} \right) \times 0,05 \times (1 – 0,30) \) \( \text{WACC} = \left( \frac{1.000.000}{1.500.000} \right) \times 0,10 + \left( \frac{500.000}{1.500.000} \right) \times 0,05 \times 0,70 \) \( \text{WACC} = 0,6667 \times 0,10 + 0,3333 \times 0,035 \) \( \text{WACC} = 0,0667 + 0,0117 \) \( \text{WACC} = 0,0784 \) \( \text{WACC} = 7,84 \, \% \)Interpretation des Ergebnisses:
Das Ergebnis zeigt, dass die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) deines Unternehmens 7,84 % betragen. Das bedeutet, dass dein Unternehmen mindestens eine Rendite von 7,84 % auf das investierte Kapital erwirtschaften muss, um den Erwartungen der Kapitalgeber gerecht zu werden. Wenn die tatsächliche Rendite des Unternehmens diese Rate übersteigt, wird Wert geschaffen; bleibt sie darunter, wird Wert vernichtet.
Definition: WACC Rechner (Weighted Average Cost of Capital)
Ein WACC Rechner ist ein Finanztool zur Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital, WACC) eines Unternehmens. Der WACC gibt an, welchen durchschnittlichen Zinssatz ein Unternehmen für das von ihm verwendete Kapital zahlen muss. Er berücksichtigt dabei sowohl das Eigenkapital als auch das Fremdkapital und deren jeweilige Kosten.
Die Formel zur Berechnung des WACC lautet:
Dabei stehen:
- für den Marktwert des Eigenkapital
- für den Marktwert des Fremdkapitals
- für die Kosten des Eigenkapitals
- für die Kosten des Fremdkapitals
- für den Unternehmenssteuersatz
Der WACC ist ein wesentlicher Indikator für Investoren und Unternehmensführer, um die Rentabilität und die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten. Ein niedriger WACC zeigt an, dass das Unternehmen günstig Kapital aufnehmen kann, während ein hoher WACC auf höhere Kapitalkosten und damit auf ein höheres Risiko hinweist.